伊利股份、海天味业谁才是食品饮料的王者？

　　2020年，伊利帮扶共建的土默特左旗全旗贫困人口全部脱贫，从与乳业产业相关的工作岗位中获得稳定收入，真正做到脱贫不返贫。伊利“党建引领、产业带动、精准发力、全面脱贫”也得到了社会各界的高度肯定。

　　多年来，伊利深入“三区三州”等贫困地区，充分发挥产业优势，从根本上带动当地脱贫奔小康。在甘肃省武威市凉州区，集团投资约21亿元建设“绿色生产及智能制造项目”，辐射带动相关产业6000人就业；在宁夏吴忠市，集团从2010年起累计投入超过30亿元建厂，精准帮扶当地6000家养殖户；在黑龙江林甸县，集团投资约23亿元建设高端液态奶生产基地，年均纳税额近1.8亿元，新增就业约3000人。

　　中国社科院教授钟宏武表示，“产业基地精准扶贫”模式不仅实现了乳制品行业的精准扶贫，也为接续推进乡村振兴奠定了产业基础和人才基础。

　　坚持“以消费者为中心”，打造全球乳业品牌

　　从跻身“全球乳业二十强”，到带领亚洲乳业挺进“全球乳业十强”，再到提前完成“全球乳业五强”的战略目标，伊利取得的一个个成就，离不开对“以消费者为中心”经营理念的践行与坚守。

　　伊利董事长潘刚认为，以消费者为中心”不仅意味着理解消费者、重视消费者，更要转变角色，做消费者的“真爱粉”，将每一位消费者都视为VIP，并围绕消费者反馈不断提升产品和服务的品质。

　　为让全国各地的消费者都能喝上伊利牛奶，除了在2006年的“织网计划”外，2009年后，伊利集团还加大力度推进渠道扁平化，强化对渠道的控制力，顺应行业发展转型的趋势，完成从跑马圈地到精耕细作的模式转变。截至2019年12月底，伊利集团所服务的线下液态奶终端网点已达191万家，服务的乡镇村网点近103.9万家。

　　2020亚洲品牌足迹报告显示，伊利的品牌渗透率达91.6%、近13亿消费者触及数、近8次的购买频次，每年产品销量达370亿份，连续5年登顶中国市场消费者选择最多的品牌榜首。

　　在国际权威品牌价值评估机构Brand Finance发布的系列榜单中，伊利在“2020年全球最具价值乳品品牌10强”强势登顶，成为世界上最有价值的乳制品品牌，并在“2020年全球最具价值食品品牌50强”榜单中跃升至全球第二。

　　公司前三季度营收增长7.28%至735.06亿元，归属净利提升6.99%至60.24亿元。

　　三季度报告数据显示，第三季度伊利股份实现营业收入 262亿元，同比增长11.17%；实现净利润22.9亿元，同比增长23.73%。

　　虽然没有二季度超预期，总体上也算是非常不错。单季营收、盈利增长势头稳健，行业龙头地位也进一步提升。

　　现在刘老师精选出一只低位业绩反转核心龙头股，在最近两个交易日已经有资金介入，并且龙虎榜出现知名游资的身影，他已经关注很久了，正准备出手，接下来就坐等起飞！

　　特别提示！短线操作除了看标的，还要看时机，短线跟热点，把握好个股的涨跌节奏，才能有更好的获利空间。再好的股票如果没有在合适的点位出手，一样有套牢的风险！不要有冲动操作。

　　前三季度伊利股份研发费用投入达到3.27亿元，创新增长动力十足。

　　伊利股份在业绩稳健增长同时，二级市场表现亮眼。仅从三季度来看，伊利股份股价、市值屡创新高，为投资者们带来了丰厚的回报。

　　10月15日，在伊利集团领导力峰会上，伊利集团董事长潘刚在2030年实现“全球乳业第一”的长期战略目标的基础上，提出了在2025年要挺进“全球乳业三强”的中期目标。无论是从我国强大的经济活力，还是从自身的增速水平及国际化布局来看，伊利股份拥有着足够的底气和实力。

　　海天味业

　　2020年9月3号，海天味业股价到达203元高位，市值成功突破6500亿，远远超过4800亿的中国石化，逼近7800亿的中国石油。虽然之后股价回调，但截至2020年10月9日，海天味业的市值仍然高达5285亿，仍然远超4758亿的中国石化。一瓶酱油比石油还贵。

　　海天味业2014年2月11日才登陆A股成功上市，但仅用六年时间就让市值翻了10倍，市场占有率高达18.4%，成为“酱油一哥”。也有人称之为“酱油界的茅台”。

　　或许，很多人会产生一个疑问，一个卖酱油的凭什么比石油还要贵？凭什么跟茅台相提并论？

　　有这个疑问的人显然没有仔细看过海天味业的财务报表，看过之后你会发现这家公司财报的优美程度真的堪比茅台，简直就是教科书式的优秀公司财报的代表。

　　那么这个教科书式的财报究竟长什么样呢？

　　一，经营盈利能力画像

　　2009年海天味业才刚刚成立，从2010年开始一直到2019年，海天味业的毛利率和净利率都在以平均每年5%的速度稳步抬升，显示其盈利能力在一天天变强。

　　再看盈利增长能力。最近十年的平均净利润复合增长率为22.4%，且增长非常平稳，除了2010年外没有出现过负增长。

　　如果把海天味业比作一个学生，那么这个学生不仅成绩优异，而且每次考试成绩都非常稳定，不仅稳定，还稳中有进。这样的学生哪个老师不喜欢呢？

　　二，盈利质量画像

　　既然这个学生的成绩如此优异，那么其成绩真的货真价实吗？里面有没有水分呢？是不是考试作弊而考的高分呢？那就要对比一下它的净利润与营收现金净流量了，如果只有净利润而营收现金净流量跟不上，那说明这个学生考试成绩有水分，看似成绩很好，实际都是应收账款之类的虚头八脑的东西。但是纵观该海天味业历年的财务数据，却发现只有2015年的营收现金净流量是略低于净利润，最近十年的平均净现比（指营收现金净流量除以净利润）为1.362，这个值是大于1的，表明该公司的净利润是货真价实的，没有太多应收款，净利润含金量很高。

　　净利润含金量很高，那么营业收入的含金量怎么样呢？这就要通过对比该公司的销售商品劳务收到的现金与营业收入之间的差值，一般如果前者大于后者的话就说明营业收入也是货真价实的。纵观海天味业历年财务数据，从2009年公司成立一直到2019年，销售商品劳务收到的现金都大于营业收入，这一方面说明公司的营收含金量很高，另一方面也说明公司收款能力很好，预收款比较多，产品非常畅销。

　　净资产收益率（ROE)是衡量上市公司经营情况的重要指标，巴菲特曾表示，如果只能选择一个指标来衡量公司经营业绩，那就选净资产收益率。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。巴菲特在1987年致股东的信中对优秀企业的ROE给出了具体的标准: 1. 十年内的平均净资产收益率达到20%；2.没有任何一年低于15%。

　　纵观海天味业历年的财务数据，其最近十年的平均净资产收益率高达31%，且没有任何一年低于20%。别说净资产收益率，就是总资产净利率平均都高达20.8%，且没有任何一年低于15%。这在A股所有上市公司中也是极为罕见的，估计也就只有茅台能与之媲美了。

　　看完海天味业的财务画像，你是不是明白了一瓶酱油贵过石油的原因呢？毫无疑问，海天味业绝对算得上是A股上市公司中的优等生，当然好东西自然不会太便宜，目前海天味业每股163元的价格的确有点偏高。